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上市公司接单连连,光伏切片春天持续?

发表时间:2023-01-04 17:33作者:中国基金报

中国基金报记者 文夕

光伏硅片环节断崖式降价影响逐渐浮现。1月3日晚间,光伏电池组件头部玩家东方日升与硅片切片龙头高测股份签订长达5年的《战略合作框架协议》,约定双方在N型异质结超薄半片切片及金刚线领域达成战略合作关系。同日,华民股份也向宇晶股份采购金刚线晶硅切片机。

2022年在硅片需求强势带动下,金刚线“供不应求”贯串全年。近期市场充斥着“切片需求能否维持”的忧虑。但在业内看来,2022岁末的硅料、硅片价格雪崩反而会提振下游组件装机需求,从这一角度上看,实际上有望进一步拉动硅片切片需求,设备厂商有望持续受益。

设备公司接连接单

“一根如头发丝般的细线”金刚线,是光伏硅料薄片化、降成本的“一大功臣“,对光伏行业前端降本起着至关重要作用。

根据高测股份与东方日升同日披露的公告,双方签订了《战略合作框架协议》,协议约定双方在N型异质结超薄半片切片领域,截、开、磨、切装备及金刚线领域以及技术领域达成战略合作关系。

其中,双方在 N 型异质结超薄半片切片领域达成战略合作关系,双方合作方式可采取直接销售(采购)或委托代加工方式进行。合作期限内,每年销售给高测股份或其接受东方日升委托加工的单晶方棒数量原则上不低于10GW体量的210半棒,高测股份将上述方棒加工成合格的100微米厚度及更薄厚度的N型异质结半片超薄硅片后,再向东方日升销售或由东方日升收回。


此外,东方日升还将优先购买高测股份生产的截、开、磨、切等设备及金刚线。据了解,上述框架协议有效期将长达5年。

实际上,高测股份在2022年四季度已经拿下多个设备订单。据其披露,期间已经与高景签订了约3.6亿设备订单,同时也与晶科能源、中环艾能等客户签订了多笔设备订单。

除了高测股份外,华民股份3日也公告,同意控股子公司与另一家硅片切片头部玩家宇晶股份签订《设备采购合同》,以自有或自筹资金购买金刚线晶硅切片机,用于其“年产10GW高效N型单晶硅棒、硅片项目”第一期建设。


厂商回应“过剩”担忧

在已经过去的2022年中,光伏硅片切片环节经历高景气度阶段。

以高测股份为例,该公司将交出近10年来最为亮丽的财报。根据其最新披露的业绩预告显示,2022年全年,高测股份实现的归属于母公司所有者的净利润为 7.60亿元到8.20亿元,与上年同期1.73亿元相比,预计将增加5.87亿元到6.47亿元,同比增长340.09%到 374.83%。在12月期间,高测股份获得了极高的机构关注度,共有371家机构“踏破门槛”前来调研。

切割需求暴增,也令金刚线“供不应求”、“扩产上量”几乎贯穿全年。行至年底,行业扩产仍未结束。岱勒新材规划,到明年上半年完成扩产至600万公里/月,美畅股份预计至明年一季度产能有望达到1500万公里/月,恒星科技拟在内蒙古达拉特旗新建金刚线项目,高测股份则已在投建壶关(一期)年产4000万千米金刚线项目,此外三超新材等多个公司产能亦在投建中。

与硅料、硅片环节的扩张一样,市场也担忧激进的扩张会引起“产能过剩”,业内也担忧切片环节会否跟进降价以及订单需求下降。

近期,多家头部公司也对此市场担忧作出回应。岱勒新材在月内机构调研中表示,目前硅片产能规模所对应的需求快于金刚线的规模,这也是同行先后宣布大幅扩产的原因,所有的扩产计划都需要一个实施过程,甚至是根据需要来分期实施,而市场需求的增长趋势是明确的。

岱勒新材进一步表示,金刚石线成本在硅片里仅占5%,价格影响因素非常弱,但又属于硅片企业的关键性耗材,随着“大尺寸”、“薄片化”的推进,线耗水平也在逐步增大,所以下游光伏企业对金刚石线的技术要求只会越来越高。

三超新材表示,下游客户金刚线的订单,是采用逐月甚至逐周下达的,不存在停止接单的情况。该公司表示,目前现有硅切片产能约100万-120万km/月,基本接近满负荷生产状态。高测股份在近日机构调研中也表示,目前公司在手订单饱满,正在积极组织生产确保按计划完成订单交付。

赛道热度有望持续

一位长期跟踪光伏产业的业内人士对记者表示,上游硅料、硅片等原材料近期大幅降价,实际上将有利于下游厂商降本,产品市场价格回落会刺激下游装机需求,预计下游厂商出货会随市场需求上涨而增长。“从这一层面上看,反而会进一步拉动硅片需求,总体看来设备厂商会持续受益,”该人士预计。

该人士以金刚线环节为例,他表示,此前在硅料价格上扬阶段,金刚线性价比会逐渐下降,而钨丝会具备替代优势,但硅料价格在30万吨以下时,钨丝的性价比不高。“硅料近期已经出现大幅降价,金刚线的性价比又会凸显,而且硅片薄片化和金刚线细线化实际上会进一步提升线耗,”该人士表示。

据东吴证券也测算,单GW线耗已从2021年的40+万公里提升至2022年的60万公里,预计2023年还将进一步提升,从总需求量来看,预计2022年光伏硅片切割用金刚线需求为2.2亿公里,2023年国内硅片产量或将超500GW,金刚线产品需求亦将伴随增加。


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